未公開株投資した年金基金…損は年金受給者負担

米国コネチカット州の州職員向け年金基金は未公開株ファンドに2億ドル投資し1億2000万ドルの損失を被りました。州はファンドの運用元を訴えました。米国でも前例のない民事訴訟です。

投資先の未公開会社が経営陣による企業買収(ＭＢＯ)をするとうたっていたのに実行されない等を問題視して訴訟に持ち込みました。

同州上級裁判所は、ファンドの契約違反と忠実義務違反は認めたものの、賠償額はゼロと判じます。賠償が認められないのですから実質州側の負けです。

この損失は年金受給者の負担となります。

(日経金融新聞2004.8.16.)

日本でも外債投資に失敗して破綻した共済がありました。また多くの生保破綻はバブル時の投資失敗が大きな原因です。

日本でも未公開株投資ブームです。低金利下で年金資金は投資先を探すのに苦しんでいます。年金資金の運用が自由化されつつあり、日本でも何が起こってもおかしくない状況に向かっています。